Юань выходит на ринг. Стоит ли делать сбережения в юанях и доверять китайской валюте?

С начала года юани стали принимать на маркетплейсах. При взаиморасчётах на китайскую валюту перешли многие российские импортёры, сотрудничающие с Китаем. Деньги Поднебесной уверенно держат третью строчку на российских серверах обмена валюты, а некоторые наши банки даже стали выдавать кредиты в юанях – правда, пока только корпоративным клиентам. Мы выяснили, стоит ли вкладываться в юани и какие риски связаны с этим для рядовых россиян.

Центробанк России с недавних пор возобновил закупки валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила. И, пожалуй, самым весомым аргументом в пользу китайской валюты стал тот факт, что если раньше закупались доллары США, то теперь – юани. Мало того, с 19 января Банк России запустил новый инструмент постоянного действия – сделки своп по продаже юаней за рубли с их последующей покупкой. Если раньше резервной валютой в России был американский доллар, то теперь эта роль явно переходит к юаню.

«В условиях активного расширения прямых расчётов в национальных валютах между российскими и китайскими компаниями объёмы операций в сегменте «валютный своп» по паре «юань – рубль» и их значимость для других сегментов финансового рынка существенно возрастают. Новый инструмент призван ограничивать волатильность ставок денежного рынка в случае возникновения временных дисбалансов», – пояснили в пресс-службе Центробанка России.

Ежедневный максимальный лимит установлен в 10 млрд юаней – именно столько каждый день будет вливаться на финансовый рынок России. При необходимости Центробанк готов корректировать этот лимит.

«Что касается снижения доли так называемых токсичных валют на балансах банков – действительно, у нас появляются возможности устанавливать дифференцированные надбавки в зависимости от типа валюты. На настоящий момент мы не видим необходимости в использовании такого инструментария. Будем смотреть, что будет происходить с балансами банков, с их открытой валютной позицией. Главное – сбалансированность по валютам, потому что сейчас происходят здесь серьёзные изменения. И по мере необходимости мы будем применять эти механизмы», – как всегда расплывчато ответила глава Центробанка России Эльвира Набиуллина на последней пресс-конференции, которая состоялась в конце декабря.

Переводя на обычный язык, валюта США больше не нравится главному финансовому регулятору, и он будет искать способы, как слезть с долларовой иглы.

В связи с ростом экспортной выручки в юанях для российских компаний вскоре станет нормой привлекать кредиты и размещать облигации в юанях. Как только это произойдёт, китайская валюта получит хорошее подкрепление, и курс по отношению к рублю может начать расти. Сейчас он составляет около 10 рублей за юань (напомним, после февраля 2022 года стоимость юаня доходила до 14 рублей.)

Но то, что доступно бизнесу, может оказаться опасным для рядового потребителя.

«Для заёмщиков-граждан, на наш взгляд, рискованны все валютные кредиты – не только в долларах и евро, но и в юанях. Причина в том, что доходы россиян по большей части номинированы в рублях. Когда кредит номинирован в валюте, это делает человека уязвимым в случае валютных колебаний. Такая проблема у нас возникла на рынке ипотечного кредитования в 2014 году. К счастью, доля таких кредитов была небольшая – около 4 %. Тем не менее история получилась громкая, пришлось принимать меры господдержки для таких заемщиков», – предостерегла директор департамента финстабильности Центробанка России Елизавета Данилова.

Однако у россиян растёт интерес к юаням как инструменту сбережений. По оценке Банка России, доля юаня в валютных средствах граждан достигла 11 % (в депозитах в целом – 1 %). В целом, уровень валютных вкладов стал ниже 10 % от общей суммы сберегательных средств на счетах россиян. Максимум был зарегистрирован в 2015 году – более 30 % (а по некоторым данным, достигал даже 50 %). Есть экспертное мнение, что ниже 15 % – это более-менее нормальный уровень валютных сбережений для здоровой экономики любой страны. Если выше – экономика явно страдает от перекосов.

В Центробанке подчеркнули, что не ограничивают хождение абсолютно никаких валют.

«Действительно, мы наблюдаем девалютизацию вкладов населения, при этом меняется их структура, появляются вклады в юанях. Такой процесс идёт, и люди сами решают, в каких валютах им лучше сберегать», – прокомментировала Эльвира Набиуллина.

Центробанк не скрывает, что имеет накопления в юанях. Принималось решение иметь две части золотовалютных резервов: одну – на случай финансового кризиса, другую – на случай обострения геополитического сценария. В канун Нового года Эльвира Набиуллина призналась, что Банк России имеет достаточный объём средств и в юанях, и в золоте.

Доверяете ли вы китайской валюте? Опрошенные брокеры, банковские сотрудники и независимые эксперты, отвечая на этот вопрос, сошлись во мнении: даже если доверять, то продолжать хранить деньги в разных корзинах. Многие обзавелись ещё одной, куда теперь откладывают юани.

Мнения

  Ольга Тагирова, кандидат экономических наук, завкафедрой Пензенского аграрного университета:

«Не могу однозначно определить моё отношение к юаню, потому что опыта работы с этой валютой не было. Я меняю деньги только по мере необходимости, например, если лечу за границу. В Китае ни разу не была и не держала их деньги в руках».

  Сергей Маркелов, московский брокер:

«Если посмотреть графики курса юаня за несколько последних лет, они похожи на кардиограмму человека с инфарктом, то есть совершенно непредсказуемы. Он может резко подорожать, а затем резко упасть. Поскольку экономика Китая и сама страна очень закрытые, трудно объективно оценить, почему это происходит. Если в 2002 году никому из россиян и в голову не приходило менять рубли на юани, то сейчас появляется всё больше желающих. После всего, что мы пережили, ни один человек в мире точно не скажет, как будет меняться валютный курс».

  Артём Волков, экономический обозреватель:

«Продажа юаней для Минфина РФ, которая началась с января этого года, поможет укрепиться рублю. Спрос на нефть растёт по всему миру. Спрос на валюту для импорта и зарубежных поездок падает из-за низкого сезона. В ближайшей перспективе рубль может укрепить позиции по отношению ко всем валютам, но прогноз даже на три месяца давать сложно. Биржи и фондовый рынок всё ещё сильно чувствительны к новостному фону».

Наталья Макарова