Минфин увеличил взнос с иностранных компаний, которые собираются покинуть российский рынок: теперь вместо 10 % им придётся заплатить 15 % от рыночной стоимости оставляемых в России активов. Об этом в конце сентября заявил представитель Минфина Иван Чебесков. По словам чиновника, решение уже принято – в ближайшее время оно будет опубликовано и вступит в законную силу. Удастся ли правительству осуществить намеченные планы, и как подобные инициативы повлияют на настроения оставшегося в России иностранного бизнеса?
Об увеличении платежей за выход иностранного бизнеса из российской юрисдикции чиновники Минфина говорили ещё летом. Тогда министр финансов Антон Силуанов рассказал о необходимости повысить налог на 5 %. Похожей позиции придерживались и в Минпромторге, указывая на необходимость поднять выплаты при уходе с рынка РФ. К осени этот подход был формализован, и оба ведомства выступили единым фронтом за принятие такого решения.
Таким образом, российские власти пытаются убить сразу нескольких зайцев: затормозить уход зарубежных компаний и пополнить бюджет страны.
Отрицательный рост
С марта 2023 года иностранный бизнес при продаже своих активов в России должен получать разрешение на сделку от специальной комиссии (правкомисии), которая была организована под эгидой Правительства РФ. Согласие подразумевало выплату добровольного взноса со стороны бенефициара в бюджет страны от 5 до 10 % от рыночной стоимости активов и определялось размером дисконта, с которым проходила сделка. Финальная сумма решалась в процессе переговоров, и в ряде случаев итоговое количество отступных превышало этот порог. Следуя сложившейся практике, власти и решили закрепить выплату на уход «недружественного» бизнеса, определив сумму в 15 % эталоном при согласовании подобных процедур.
Было бы наивно полагать, что добавленные несколько процентов «налога на уход» повлияют на решение иностранных компаний покинуть или остаться на российском рынке. Подобные риски просчитываются бизнесом заранее и закладываются в конечную цену товара ещё на старте работы. В итоге всё оплачивается из кармана конечного потребителя, а компания при любых раскладах остаётся в профите, и в случае продажи активов списывает потери на рыночное колебание цен.
Уходя с рынка, иностранные игроки, по сути, продают свой актив, и в этом случае заявленная властями 15-процентная ставка выглядит как налог в стране, где они находились и зарабатывали доход для своего владельца. Похожая логика действует и при продаже зарубежной недвижимости, когда владелец отчисляет часть с полученной суммы в бюджет иностранного государства. Таким образом, вменённый налог с продажи актива является логичным, и в процентном соотношении не выглядит драконовским.
– Ставка в 10 или 15 % не является сильно существенным аргументом для иностранных компаний в части принятия решения, оставаться или уходить с российского рынка. Поэтому в данной ситуации от такого повышения для бюджета будет больше плюсов, чем минусов, – считает Сергей Елин, эксперт по финансово-правовой безопасности бизнеса московского отделения «Опоры России».
Последний поцелуй
В правительстве рассчитывают таким образом собрать порядка 114 млрд рублей, большая часть из которых должна поступить от вменённых сборов при продаже иностранного бизнеса. Эта сумма прописана в бюджете страны на 2023 год, из которой на конец сентября было собрано уже более 73 миллиардов. Интересно, что в следующем году власти ожидают резкое падение доходов по этой статье: согласно пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024 год, поступление в казну «налога на уход» должно сократиться в 60 раз и составить два с небольшим миллиарда рублей. Прогнозируемый уровень говорит об ожидаемом уходе максимального количества иностранных компаний с российского рынка в ближайшее время.
– Долгосрочной экономической выгоды у такого налога нет, и, на мой взгляд, его можно рассматривать только как временную меру в условиях макроэкономической нестабильности, вызванной текущей геополитической ситуацией, – замечает Кирилл Бондаренко из Amond Smith LLC.
Фото: прогосзаказ.рф
Власти понимают – бесконечно увеличивать размер подобных платежей нерентабельно: рано или поздно рост «налога на уход» начнёт восприниматься иностранным бизнесом как национализация активов, что поставит крест на потенциальных инвестициях в Россию. Кроме этого, выросшие выплаты снизят привлекательность самих продаж и отпугнут будущих покупателей внутри страны. Одновременно пессимизм по отношению к российскому инвестиционному рынку по большей части определяется не экономическими составляющими, а изменением политических факторов.
– Как только вернётся интерес к российскому инвестиционному рынку, следует более тонко начинать работать с факторами, которые определяют инвестиционный климат, – уверен Сергей Елин из «Опоры России».
Стулья и деньги
Чего сейчас действительно боятся иностранные компании, оставшиеся в РФ, так это нарушить западные санкции и рассердить регуляторов попыткой обхода введённых ограничений. В этом случае может пострадать их основной бизнес, который обычно находится в юрисдикции одной из «недружественных» к России стран. В ряде случаев иностранные бизнесмены и политики публично заявляют о больших сложностях со сворачиванием дел в России. Ситуация вокруг дочерней структуры австрийского Raiffeisen Bank International, английской Unilever или немецкого ритейлера OBI лишний раз свидетельствуют о неоднозначности ситуации с западными компаниями, которые пытаются усидеть на двух стульях сразу.
– Подобный уход с рынка в 99 случаях из 100 продиктован давлением со стороны тех, кто вводит и контролирует антироссийские санкции, и вводимая ставка в 15 % не будет восприниматься как конфискация. Она вполне вписывается в процентные ставки, которые выплачиваются с доходов, – уверен Сергей Елин.
Чаще всего бизнес из «недружественных» стран занимает двоякую позицию, оставляя дверь приоткрытой и рассчитывая рано или поздно вернуться на российский рынок. В дело идут любые ухищрения: продажа российским топ-менеджерам своего бизнеса за символическую сумму, возможность обратного выкупа оставляемых в России активов, смена названия компании в российском сегменте на близкое по смыслу и звучанию и т.д. Однако риторика, которую используют стороны в этой игре, больше рассчитана на аудиторию, одобряющую бескомпромиссность в деле санкционного противостояния между иностранным бизнесом и российскими властями.
Свои среди чужих
В то же время в России идёт процесс по возврату российского бизнеса, зарегистрированного в иностранных юрисдикциях. Созданные в двух субъектах РФ (в Калининградской области и Приморском крае) специальные административные районы позволяют без ущерба «переехать» отечественным компаниям из зарубежных офшоров. Сейчас основными местами обитания этих структур являются «недружественные» Кипр и Британские Виргинские острова.
За первые шесть месяцев 2023 года возможностью вернуться воспользовались уже 87 компаний, среди которых самые известные: VK, Европейский медицинский центр и компания «Мать и дитя». Ведутся переговоры с бенефициарами группы Qiwi и материнской компанией бренда Тинькофф.
– Лидером по накопленным иностранным инвестициям в российскую экономику продолжает оставаться Кипр, и большая часть этих денег – это реинвестирование ранее выведенных из российской экономики средств, ведь большинство бенефициарных владельцев таких компаний – действующие или бывшие резиденты РФ, – объясняет Кирилл Бондаренко, старший юрист компании Amond Smith LLC.
Таким образом, российские власти настроены на долгосрочный тренд по «приземлению» отечественных компаний, одновременно пытаясь удержать оставшиеся активы иностранного бизнеса в России. Повышение «налога на уход» может стать крайним формальным аргументом для зарубежных бизнесменов, которые не желают окончательно рвать экономические связи с Россией, находясь под прессом антироссийских акций.
Как отмечают большинство экспертов, все, кто хотел уйти из РФ, уже сделали это. А для оставшихся создание новых административных препон со стороны регулятора может стать удобным способом оправдать свои действия перед властями «недружественных» стран.
Алексей Зотов
ГОР